腾讯第三季度业绩超出预期:TOB和广告业务赢得比赛以推动收入增长

时间:2019-01-01 00:04:35 来源:天后宫资讯网 作者:匿名



2013年,着名的美国CowboyVenture投资者Aileen Lee将市值超过10亿美元的初创公司统称为“独角兽”。这个概念已经流传。

Unicorn公司人口稀少,发展迅速,受到投资者的高度追捧。与此同时,这些公司在业务布局,业务模式和创新能力方面已成为独特的独角兽。 Zero Financial推出了Unicorn系列,以调查和解释新金融领域的独角兽公司。几天前,腾讯控股(0700.HK)公布其2018年第三季度意外收益。在游戏监管收紧和整体游戏收入下降的背景下,腾讯控股第三季度实现营业收入805.95亿元净增实现利润233.3亿元,同比分别增长24%和30%。云服务总收入201.99亿元,同比增长69%。结合腾讯今年9月底的组织结构,金融云业务的投入和产出可能会继续扩大。财报发布后,当天收盘价较开盘价小幅下跌0.8%。截至12月5日,收盘价为321港元,较业绩公告日增加18%。详情如下:图1:过去三个月腾讯控股HK0700每日走势资料来源:同花顺

首先,支付业务和云服务正在快速增长,广告业务正在赢得游戏以促进收入增长。

(1)支付和其他金融服务保持高增长,TOB业务明显加快

腾讯财务报告:其他业务收入同比增长69%,环比增长16%。其增长的主要贡献是支付相关服务和云服务收入的增长,其他业务占总收入的25%。

根据第三季度季度财报:微信和微信合并月用户数达到10.885亿,同比增长10.5%,其中微信今年第二季度每月支付用户超过8亿(根据第二季度)财务报告),日均交易量增加50%,行日均交易量同比增长200%。与此同时,除了引入跨境移动支付外,其金融技术服务业务还扩展到财富管理,小额贷款和保险。微额贷款余额增长迅速。云服务收入同比翻番,第三季度收入超过人民币60亿元。云服务付费客户的三位数百分比增长表明,由于其组织结构的调整,腾讯TOB业务的增长正在加速。

(二)游戏业务整体收入下降,收入比重继续下降。

根据腾讯第三季度财报,网络游戏收入为258.13亿元,同比下降4%,环比下降2%。游戏收入占总营业收入的32%,其份额同比下降(2017Q341%),其中手机游戏收入为195亿元。图2;腾讯游戏收入/收入比资料来源:方正研究院

因为Q3是在暑假期间,所以这是游戏季节,这导致收入增加。智能手机游戏同比增长8%,环比增长11%。基于计算机的游戏收入同比下降15%,环比下降4%。最终用户继续转移到手机游戏。其中,《王者荣耀》付费用户增加,《PUBGMOBILE》是中国境外第二大最受欢迎的手机游戏。移动游戏付费用户的增长无法弥补游戏终端收入的下降,而监管因素使得战略经济游戏失去商业性,整体收入下降。

与此同时,它吸引了一批新的潜在用户参与小型节目游戏的开发。大多数游戏用户都是女性。

(3)短视频和数字内容服务推动了通信和社交用户的增长

数字内容,视频和直播服务促进了年轻人的参与,增加了他们的活动,增加了用户数量。短视频日已发布超过1亿,基于短视频的内容创建和消费增加。与此同时,自制电视剧的商业化带动了数字订阅付费用户的增长,视频用户同比增长79%,达到8200万。

(4)网络广告业务比重增加,大幅增加

在线广告业务同比增长47%,环比增长15%。总体而言,在线广告收入首次占总收入的20%,收入比例增加。

广告收入中:媒体广告收入50.9亿元,同比增长23%。增长主要是由于电视剧的商业化和自制品种赞助广告的增加;由于朋友的广告圈,社交广告收入为111.57亿元,同比增长61%。负载率已经增加,applet已经开辟了新的库存等等。图2:新闻应用排名资料来源:猎豹数据二,财务布局的现状和前景

(1)现状:金融许可证相对完整,但仍有改进的余地

根据腾讯的财务报告,支付相关业务和云服务的总收入为201.99亿元,同比增长69%。平均每日交易量同比增长50%以上,其中线下支付交易同比增长超过200%,并保持高增长和支付市场在中国的领先地位。

腾讯目前的财务布局已渗透到各个领域,包括:支付,银行,保险,财富管理,贷款,信用报告,证券等。业务详情见表1。

表1:腾讯财务布局资料来源:公共信息收集

除上述业务外,腾讯还没有资金,信托,个人信贷,消费金融和期货许可证。

此外,腾讯于2018年10月推出跨境移动支付,香港用户可以在中国大陆以港币进行人民币计价交易。与此同时,截至第三季度末,养老基金资产突破5000亿元。微额贷款数量迅速增长。

(二)前景:存款的存款将影响利息收入,以及TOB业务或掌舵的财务布局

今年6月29日,央行发布《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》(尹班发[2018]第114号),规定自2018年7月9日起,逐月增加支付代理客户每月支付的存款比例,直至2019年1月14日100%集中存款。

根据方正证券的研究:腾讯的203 Q3储备利息收入占其他业务的5%-10%。据推测,腾讯季度支付的利息收入在人民币10-20亿元之间。根据腾讯财务报告:第三季度公司基本完成了迁移到Netlink清算有限公司集中清算系统的工作,并完成了迁移工作和储备基金的100%存款,储备金将进一步减少。到2019年,Q1已降至零。

此外,腾讯在今年9月底调整了组织结构:从七个业务集团到六个业务集团:取消三个业务集团(MIG:互联网业务集团; SNG:社交网络业务集团; OMG:在线媒体业务集团) ),新的两个业务集团(PCG:平台和内容业务集团; SCIG:云和智能产业集团),其中SCIG是该架构的新成员,它将整合腾讯云和智能零售业务以加强TOB商业。能够完成行业和互联网的整合。 TOB业务布局已加速。在云服务方面,腾讯将继续扩大金融和智能零售市场份额,深化资本投资,通过云服务获得更多B端用户,增加供应链金融和工业金融等业务合作机会应对与“互联网的下半年”:金融服务,金融技术服务,互联网到工业互联网。

三,总结

总体而言,腾讯2018Q3的表现引人瞩目,但受游戏监管收紧的影响,游戏整体收入水平有所下降,并显示年收入比例下降。

广告收入是有利可图的,与最近成功的商业电视节目和自制节目有很大关系。数字服务付费用户正在增加,随着小节目和小视频的推广,小节目将开放更多的广告资源。同时,用户活动和粘性将同时得到改善。微信朋友圈广告提高了加载率,社交广告仍有很大的空间。

随着互联网金融监管的收紧,以及互联网红利的减少,腾讯已对其组织结构进行了调整。未来,游戏业务将进一步削弱,金融云投资将扩大,以创造工业互联网和工业金融生态。但是,该业务的未来收入尚不确定。

阿里1688

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